近日，渤健宣布与处于临床阶段的生物制药上市公司 Reata Pharmaceuticals 达成一项收购协议，根据协议，渤健同意以 172.50 美元/股现金收购 Reata Pharmaceuticals，收购价相较于后者周四收盘价溢价约 59%，交易总金额约为 73 亿美元。预计，渤健方面将会用手头现金和追加借款（additional debt）为此次交易提供资金。
新闻稿中指出，这笔交易已经获得了两家公司董事会的批准，预计这项收购交易将于 2023 年第四季度完成。
这笔收购交易是渤健对这家公司及其新批准用于治疗罕见遗传病弗里德赖希共济失调药物 Skyclarys 的一笔重大赌注。以美元计算，此次收购也是渤健最大的一笔收购交易。
Reata Pharmaceuticals 是一家成立于 2002 年的生物制药上市公司，该公司基于 Nrf2 激活因子调节参与细胞代谢和线粒体功能的基因，调控细胞炎症反应。该公司正在研发一系列新型 HSP90 小分子调节剂，主要用于治疗神经系统疾病。其中，SKYCLARYS（Omavaloxolone）于今年 2 月底获 FDA 批准上市，用于治疗 16 岁以上弗里德赖希共济失调症患者。
这是一种罕见的进行性神经遗传性疾病，全世界大约每 5 万人中就有 1 人患有这种疾病。身患此病，患者脊髓中的神经组织和控制手臂和腿部运动的神经会日渐退化，出现肌肉无力、言语困难或心脏病等症状。
SKYCLARYS 是美国第一个也是唯一一个获得批准用于治疗弗里德赖希共济失调 (FA) 的药物。这是一款口服 Nrf2 激动剂，Nrf2 是一种诱导多个分子通路的转录因子，这些分子通路能够通过恢复线粒体功能、降低氧化应激、抑制促炎信号而减轻炎症反应。早在 2021 年 11 月，曾在 2021 年 11 月获得 FDA 授予的快速通道资格认定，并在 2022 年 5 月获得罕见儿科疾病认定。
获批上市后，SKYCLARYS 的销售价格为每年 37 万美元。该药已在欧洲递交上市申请，目前正处于审查中，预计 2024 年初在欧洲获批。
华尔街分析师在给客户的一份报告中写道，虽然并不便宜，但我们认为，对于渤健来说，这是一个具有协同效应的高底价资产，本次的收购交易是一个很好的举措。
另一名分析师则认为，表面上看，SKYCLARYS 非常适合渤健。后续随着其多发性硬化症业务逐渐下滑，这款药有助于填补营收缺口。不过，虽然是为了满足营收需求，但要知道 73 亿美元是一笔非常昂贵的价格。
宣布这项交易之后，渤健指出过去在治疗脊髓性肌萎缩症的罕见疾病药物 Spinraza 方面取得了成功，去年这款药为公司带来了 18 亿美元的收入。今年 4 月末，渤健的 Qalsody 也获得了 FDA 批准，这是一款用于治疗遗传性肌萎缩侧索硬化症（ALS）的药物，也是一款反义寡核苷酸药物，以 SOD1 mRNA 为靶点，可减少 SOD1 蛋白的合成。
此次收购也是渤健新任总裁兼首席执行官 Chris Viehbacher 领导下的第一笔重大交易。他在电话会议上表示，正如 SPINRAZA 和最近推出的 QALSODY 那样，渤健拥有在罕见疾病产品开发和全球商业化方面广泛的专业知识，我们相信渤健具备加速向世界各地患者提供 SKYCLARYS 的能力。这是渤健加强近期增长轨迹的机会，SKYCLARYS 是公司全球神经肌肉和罕见疾病治疗产品组合的绝佳补充。我想让渤健在罕见疾病领域变得更强一些，我认为这次收购朝着这一方向迈出了重要的一步。
“不限于 SKYCLARYS，Reata Pharmaceuticals 还有很多处于早期阶段的在研项目，在制定交易价格时，我们对这些早期产品标价合理；另一方面，Reata Pharmaceuticals 的一些技术‘非常适合’治疗阿尔茨海默氏症和肌萎缩侧索硬化症等疾病。”
值得一提的是，近日渤健/卫材共同开发的阿尔茨海默病药物 Leqembi 获得了 FDA 的全面批准，还可能会获得更广泛的医保覆盖范围，被寄予厚望。
渤健方面也在 Chris Viehbacher 的领导下进一步削减成本，近期宣布将裁员约 1000 人，计划到 2025 年节省 10 亿美元的年度运营费用。同时还重组了其研发领导层，并削减了被视为高风险的管线研发项目。
来源：生辉
作者：Blu
责编：Adam